Inter&Co anuncia plano para encerrar BDRs Nível II e migrar para BDRs Não Patrocinados Nível I

O Inter&Co comunicou ao mercado o início do processo de descontinuidade de seu programa de BDRs Patrocinados Nível II no Brasil, com a implementação de um novo programa de BDRs Não Patrocinados Nível I, mantendo alternativas para os investidores atuais.

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O Inter&Co, Inc., companhia listada simultaneamente na B3 (INBR32) e na NASDAQ (INTR), divulgou Fato Relevante informando que seu Conselho de Administração aprovou o início do processo de descontinuidade voluntária do Programa de BDRs Patrocinados Nível II no mercado brasileiro. A decisão faz parte de uma estratégia para reorganizar sua estrutura societária e regulatória, reduzindo redundâncias decorrentes da manutenção de registro como companhia aberta em mais de uma jurisdição.

Apesar da mudança, a administração do Inter reforçou que a medida não altera o compromisso de longo prazo do grupo com o Brasil, nem com o mercado de capitais nacional.

O que muda com a descontinuidade dos BDRs Patrocinados Nível II

Atualmente, os BDRs Patrocinados Nível II do Inter&Co representam ações ordinárias classe A da companhia negociadas na NASDAQ. Com a decisão anunciada, a empresa dará início a um processo estruturado para encerrar esse programa específico, seguindo os procedimentos previstos no Regulamento de Emissores da B3 e nas Resoluções CVM nº 182/2023 e nº 80/2022.

O encerramento do programa implica, posteriormente, no cancelamento do registro do Inter&Co na CVM como emissor estrangeiro categoria “A”, após concluídas todas as etapas regulatórias.

Implementação de BDRs Não Patrocinados Nível I

Como parte central do plano, o Inter&Co aprovou a implementação de um programa de BDRs Não Patrocinados Nível I, que será submetido à CVM e à B3 pelo Banco Bradesco S.A., instituição depositária dos BDRs da companhia.

Diferentemente do modelo patrocinado, os BDRs Não Patrocinados Nível I:

• não exigem registro da companhia como emissora estrangeira na CVM;
• possuem exigências regulatórias mais simplificadas;
• continuam permitindo a negociação indireta de ações estrangeiras na B3.

Esse novo programa passa a funcionar como alternativa para investidores brasileiros que desejem manter exposição ao Inter&Co sem acessar diretamente o mercado norte-americano.

As três opções para os detentores de BDRs do Inter&Co

Caso o plano seja aprovado pelos órgãos reguladores, os investidores que atualmente detêm BDRs Patrocinados Nível II terão até 30 dias para escolher entre três alternativas distintas:

1. Receber ações negociadas na NASDAQ

O investidor poderá optar por receber diretamente ações ordinárias classe A do Inter&Co, negociadas na NASDAQ, na proporção de 1 BDR para 1 ação.

Para essa opção, será necessário:

• possuir conta ativa em corretora habilitada a operar na NASDAQ;
• manter custódia internacional para negociação e guarda dos ativos.

Essa alternativa mantém o investidor como acionista direto da companhia nos Estados Unidos.

2. Venda das ações no mercado americano (Sales Facility)

Outra possibilidade é aderir ao processo de venda facilitada das ações na NASDAQ, conhecido como Sales Facility. Nesse caso:

• as ações subjacentes aos BDRs serão vendidas no mercado americano;
• o valor líquido da operação será repassado ao investidor.

Essa opção tende a ser escolhida por quem não deseja manter exposição internacional ou operar fora da B3.

3. Conversão para BDRs Não Patrocinados Nível I

O investidor também poderá optar por receber BDRs Não Patrocinados Nível I, na proporção de 1:1 em relação aos BDRs Patrocinados Nível II atualmente detidos.

Essa alternativa permite:

• continuidade da negociação na B3;
• manutenção da exposição ao Inter&Co sem necessidade de conta internacional;
• adaptação ao novo modelo regulatório escolhido pela companhia.

O que acontece se o investidor não se manifestar

O plano prevê um procedimento diferenciado para investidores que não realizarem escolha ativa dentro do prazo estabelecido. Os detalhes desse tratamento ainda serão divulgados e dependem da aprovação final da B3 e da CVM.

A companhia informou que todas as informações complementares, incluindo prazos, datas de referência e procedimentos operacionais, serão comunicadas oportunamente ao mercado.

Motivações estratégicas por trás da decisão

Segundo o Inter&Co, a decisão de encerrar o programa de BDRs Patrocinados Nível II busca:

• maximizar eficiência operacional;
• reduzir custos e obrigações regulatórias duplicadas;
• concentrar esforços na estrutura principal de listagem da companhia.

A empresa destacou que a medida não representa uma saída do mercado brasileiro, mas sim uma reorganização da forma como seus valores mobiliários são acessados no país.

Impactos para o mercado e investidores

Do ponto de vista do mercado, a mudança:

• reduz a complexidade regulatória do Inter&Co no Brasil;
• mantém alternativas para investidores locais continuarem expostos à companhia;
• aproxima o modelo do Inter ao de outras empresas estrangeiras negociadas via BDRs Não Patrocinados.

Para o investidor, o principal impacto está na necessidade de decisão ativa, avaliando qual alternativa faz mais sentido de acordo com seu perfil, acesso a mercados internacionais e estratégia de longo prazo.