Caixa Seguridade fecha maio com alta expressiva em previdência e capitalização, mas vê retração nos seguros

Mesmo com queda no volume total de prêmios, seguradora avança nas contribuições, arrecadações e reservas. Sinistralidade segue controlada em todos os segmentos, com impactos pontuais no Sul

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A Caixa Seguridade Participações S.A. (CXSE3) publicou nesta segunda-feira (21) o seu Relatório de Desempenho Mensal referente a maio de 2025, revelando um cenário marcado por crescimento sólido nos segmentos de previdência e capitalização, mas com queda no volume total de prêmios emitidos no setor de seguros.

Com base nos dados divulgados pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), o relatório detalha os indicadores de performance comercial das empresas investidas da companhia, e ajuda a traçar um retrato fiel do momento operacional do grupo.

O principal destaque do mês foi a alta de 55,3% na captação líquida da previdência no acumulado do ano, que já soma R$ 1,6 bilhão. Na capitalização, a arrecadação mensal cresceu 32,4% frente ao mesmo período de 2024, puxada por produtos com pagamento mensal. Já no setor de seguros, o desempenho foi misto: crescimento nos ramos habitacional e residencial, estabilidade no vida e forte retração no prestamista.

Previdência cresce em todos os indicadores e puxa resultado para cima

A área de previdência privada continua sendo um dos motores de crescimento da Caixa Seguridade. Em maio, a contribuição bruta mensal foi de R$ 2,025 bilhões, o que representa um crescimento de 14,3% frente ao mesmo mês de 2024.

No acumulado dos cinco primeiros meses do ano, a companhia já contabiliza R$ 11,15 bilhões em contribuições, número 9,2% maior que no mesmo período do ano passado.

Mas o dado mais expressivo está na captação líquida. Apenas em maio, foram R$ 101,5 milhões líquidos, e no acumulado do ano, R$ 1,591 bilhão — uma alta de 55,3%. O indicador é essencial para o setor, pois representa o saldo entre entradas e saídas (resgates, portabilidades e outras transferências).

Esse movimento reflete uma estratégia bem-sucedida de retenção de clientes e crescimento da base de investidores, num contexto onde o segmento de previdência privada tem ganhado relevância em meio ao envelhecimento da população e à busca por alternativas à aposentadoria pública.

Como consequência direta, as reservas técnicas da previdência também subiram. Em maio, chegaram a R$ 183,2 bilhões, representando crescimento anual de 13,5%. O número mostra o aumento do volume de recursos sob gestão da companhia no setor.

Capitalização dispara com produtos mensais e arrecada R$ 146 milhões

Outro destaque positivo do mês foi o segmento de capitalização, que apresentou um crescimento de 32,4% na arrecadação mensal, totalizando R$ 146 milhões em maio.

Esse resultado foi impulsionado pelos produtos com pagamento mensal, que cresceram 42% em comparação a maio de 2024, representando 93,3% do total arrecadado, ou seja, R$ 136,2 milhões.

No acumulado do ano, a arrecadação da Caixa Seguridade nesse segmento já chega a R$ 707,3 milhões, com avanço de 14,8% sobre o mesmo período do ano anterior.

Esse desempenho mostra o apelo dos títulos de capitalização entre os brasileiros, especialmente em modalidades vinculadas a sorteios e vantagens comerciais, mesmo que o produto não seja considerado investimento propriamente dito.

Volume total de prêmios emitidos em seguros recua 2,8%

Apesar do bom desempenho em previdência e capitalização, o setor de seguros registrou queda no volume total de prêmios emitidos, encerrando maio com R$ 764 milhões, o que representa uma retração de 2,8% em relação a maio de 2024.

Esse recuo é puxado, sobretudo, pela queda no seguro prestamista, impactado pela elevação da taxa básica de juros (Selic), que encarece o crédito e reduz a contratação de produtos associados a financiamentos.

Confira o desempenho por ramo:

Habitacional: alta de 12% com crédito imobiliário aquecido

O seguro habitacional foi o principal destaque entre os ramos de seguros, com prêmios de R$ 328,7 milhões emitidos no mês — um crescimento de 12,0% em relação ao mesmo período de 2024.

O avanço acompanha o aumento da carteira de crédito imobiliário da Caixa Econômica Federal, principal distribuidora dos produtos da seguradora. O ramo segue como um dos mais relevantes dentro da estratégia comercial da Caixa Seguridade.

Residencial cresce 10,9% e mostra resiliência

O ramo residencial também apresentou crescimento expressivo, atingindo R$ 89,5 milhões em prêmios, alta de 10,9% na comparação com maio de 2024. Desse total, 10,9% correspondem a produtos acoplados ao seguro habitacional.

O dado mostra como o produto tem conseguido se manter relevante mesmo em um ambiente de consumo mais contido.

Vida estável, mas com boa penetração no modelo mensal

O seguro de vida teve desempenho praticamente estável: R$ 191,7 milhões em prêmios emitidos em maio, alta tímida de 0,4% frente ao mesmo mês de 2024. Mas o relatório revela um detalhe importante: 76,2% das emissões foram feitas na modalidade de pagamento mensal, o que indica um relacionamento contínuo com o cliente e menor risco de cancelamentos ou inadimplência.

Prestamista despenca 36,3% com alta dos juros

O seguro prestamista foi o único a registrar queda acentuada, com retração de 36,3%, totalizando R$ 113,2 milhões. De acordo com o relatório, o desempenho reflete a redução da demanda por crédito, em função do custo elevado provocado pela taxa Selic, que ainda permanece em dois dígitos.

Das apólices emitidas no mês, 61,4% foram voltadas para pessoas físicas, 28% para pessoas jurídicas e 10,6% para o público rural.

Sinistralidade segue sob controle mesmo com eventos climáticos

A sinistralidade total do grupo em maio foi de 25,2%, número considerado saudável. No ramo habitacional, o índice foi de 26,9%, e no residencial, de 15,8%, ambos dentro da média histórica da companhia.

O relatório destaca que eventos climáticos no Rio Grande do Sul afetaram pontualmente os números, especialmente nos seguros patrimoniais. Ainda assim, o impacto foi absorvido sem grandes alterações nos indicadores principais.

No seguro de vida, a sinistralidade ficou em 24,0%, influenciada por um aumento no número de avisos de sinistros no mês, enquanto o prestamista manteve o nível em 20,8%.

Na visão acumulada do ano, a sinistralidade segue em linha com o padrão histórico da operação, sem desvios relevantes que mereçam ajustes extraordinários.

Resultado reforça solidez operacional, mas acende alerta para crédito

O desempenho de maio mostra que a estratégia de diversificação da Caixa Seguridade segue produzindo resultados sólidos, especialmente nas áreas de previdência e capitalização. O forte crescimento da captação líquida e o avanço das reservas indicam maior confiança dos investidores e clientes na estrutura da companhia.

Ao mesmo tempo, a retração no seguro prestamista acende um sinal de alerta para o impacto da taxa de juros no apetite por crédito e produtos vinculados a financiamentos. A companhia tem conseguido mitigar o impacto com crescimento em outros ramos, mas o cenário macroeconômico continuará sendo um fator decisivo nos próximos meses.

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📌 O relatório completo pode ser acessado no site oficial da companhia:
🔗 www.ri.caixaseguridade.com.br/relatorio-desempenho-mensal