BTG Revela Onde Investir em 2025: Oportunidades Quentes do Brasil à Cripto!

O BTG Pactual disponibilizou seu guia “Onde Investir 2025“, com uma análise minuciosa dos cenários macroeconômicos globais e brasileiros, acompanhada de recomendações detalhadas para diferentes classes de ativos. O documento lança luz sobre as tendências que devem guiar os investidores no próximo ano, destacando tanto os riscos quanto as oportunidades no horizonte.

Panorama Global: Crescimento Moderado e Política Monetária Cautelosa

O cenário internacional entra em 2025 com o desafio de consolidar a desinflação e manter a estabilidade econômica. Os Estados Unidos devem crescer 2,2% no ano, segundo o BTG, impulsionados por um mercado de trabalho robusto e níveis saudáveis de poupança. Mesmo com uma taxa de juros ainda elevada, o banco central norte-americano (Fed) busca conduzir a economia a um pouso suave, com uma taxa terminal de 3,4% projetada.

Na Europa, a perspectiva é de crescimento modesto (1,2% em 2025), mas com uma desaceleração mais rápida da inflação. O Banco Central Europeu (ECB) deve iniciar cortes mais consistentes, com taxa terminal prevista em 2,5%. Já a China segue com foco em recuperação econômica, especialmente no setor imobiliário, embora ainda haja incertezas quanto à demanda externa.

Brasil: Fiscal em Foco e Selic em Alta

O contexto brasileiro é marcado por incertezas fiscais que mantêm o país sob pressão. A taxa Selic, atualmente em 12,25%, deve atingir 14,25% no primeiro trimestre de 2025, refletindo o aumento das expectativas de inflação e a dúvida sobre o compromisso do governo com a consolidação fiscal. Com o IPCA projetado em 5,5% e PIB estimado em 1,6%, a política monetária segue sob forte vigilância.

A mudança de composição do Copom, com maioria indicada pelo atual governo, levanta questionamentos sobre a continuidade da autonomia do Banco Central. A credibilidade do novo arcabouço fiscal também é posta à prova diante das promessas de ampliação da faixa de isenção do IR e de gastos extra-teto como precatórios.

Alocações Recomendadas

Títulos Públicos

O BTG recomenda uma alocação relevante em LFTs, aproveitando o ciclo de alta da Selic com baixo risco e volatilidade. Para proteção inflacionária, destaca as NTN-Bs intermediárias, especialmente a com vencimento em 2035. Prefixados de curto prazo também são recomendados, com destaque para LTNs de 2026 e 2027.

Crédito Privado

Três emissões ganham destaque:

• Equatorial (CGOS16): garantia AAA e participação em setores de energia e saneamento.
• Rede D’Or (CRI 23L1737623): líder em assistência médica, com modelo de negócio verticalizado e forte liquidez.
• Petro Rio Jaguar (PEJA11): exposição ao setor de petróleo com baixíssima alavancagem e potencial de expansão.

Ações

Entre os nomes preferidos do banco:

• BB Seguridade (BBSE3): perfil defensivo e alta distribuição de lucros.
• Equatorial (EQTL3): diversificação setorial e execução operacional sólida.
• PRIO (PRIO3): alavancagem controlada e alto yield de caixa.
• Amazon e Mastercard (via BDRs): participação em setores globais com alto retorno e resiliência.

Fundos de Investimento

O BTG apresenta opções para perfis diversos:

• Legacy Credit: retorno alvo CDI +2% a 3,5% com gestão ativa.
• BTG Total Infra: foco em crédito incentivado com isenção fiscal.
• Empiricus Global Real Return: diversificação global e proteção cambial.

Fundos Imobiliários

• KNCR11: carteira de CRIs indexada ao CDI, ideal para alta de juros.
• BTLG11: logística premium e contratos de longo prazo.
• HGRU11: exposição a varejo e educação com proteção inflacionária.

Infraestrutura

• BDIF11: carteira pulverizada e liquidez elevada.
• BODB11: operações exclusivas com maior previsibilidade de rendimento.
• ENDD11: exposição ao Porto de Itapoá com risco controlado.

Criptoativos

O Bitcoin consolidou-se como reserva de valor institucional com ETFs e apoio político. Ethereum e Solana se destacam em contratos inteligentes e tokenização, enquanto Ondo Finance e Aave representam o futuro das finanças descentralizadas.

Investimentos no Exterior

A Renda Fixa Global segue atrativa, com foco no carrego e duration abaixo do benchmark. Ações americanas, como as do S&P 500, continuam mostrando resiliência, sustentadas por setores como tecnologia e consumo.

O BTG oferece uma visão equilibrada para 2025, sugerindo uma carteira diversificada com foco em renda fixa, ativos indexados à inflação, crédito de qualidade e ativos internacionais. O ano promete desafios, mas também boas oportunidades para quem souber navegar com estratégia e cautela.

Fonte: Relatório “Onde Investir 2025” – BTG Pactual – Abra sua conta.